跨界巨鱷浮出水面，兩次制藥交易超過100億元！
日期：2017/1/15
一方面是隨著“兩票制”最終落地后行業(yè)內(nèi)的一片悲觀，另一方面卻是外來者攜巨資迅猛涌入。1月10日，三胞集團以8.19億美元收購美國Valeant制藥旗下生物醫(yī)藥公司Dendreon100%股權，約合人民幣56.69億元。加上前不久旗下控股上市公司南京新百57.64億元收購中國臍帶血庫，至此，三胞集團在制藥版塊上僅僅披露的兩次投入，金額就已經(jīng)超過100億元。
三胞集團董事長袁亞非（左）、Valeant董事長兼CEO Joseph C. Papa（右）
來源：三胞集團官網(wǎng)
1月10日，三胞集團以8.19億美元收購美國Valeant制藥旗下生物醫(yī)藥公司Dendreon100%股權，“創(chuàng)下中國企業(yè)收購美國藥品的最大交易紀錄”。如果三胞集團在你的印象中還不夠清晰，還記得在2016年最后一天以57.64億元拿下中國臍帶血庫的南京新街口百貨商店股份有限公司（南京新百）嗎？三胞集團就是其控股母公司。
據(jù)三胞集團官方信息，其所擁有的上市公司包括：在滬市登陸，以軟件開發(fā)為主業(yè)的宏圖高科和以大型百貨零售為主業(yè)的南京新百；在港股上市，以時尚生活電子產(chǎn)品設計和制造為主業(yè)的萬威國際；以及在新三板上市，以制造和銷售新型電子元器件為主業(yè)的金鵬源康和以計算機外圍設備制造和銷售的富通電科。其下屬獨資及控股企業(yè)超過100家，全球員工總數(shù)超過10萬人，“宏圖”、“宏圖三胞”、“金鵬”、“新百”等均為其旗下知名商標系。目前，集團總資產(chǎn)和年銷售總額均已超過1000億元。
三胞集團對外投資關系圖
1000億元不是市值，而是實際銷售額。相對于中國醫(yī)藥行業(yè)，三胞集團是個實打?qū)嵉凝嬋淮笪?。而早?年前，這只龐然大物就已經(jīng)基本靠收購進入了醫(yī)藥行業(yè)。“世界上最好的東西就是我們未來的方向，那我們就把未來的東西買過來，然后用來建立自己的未來。”這就是三胞集團董事長袁亞非的商業(yè)邏輯。
三胞集團花大價錢從Valeant手中買下Dendreon，原來也跟前不久披露完成中國臍帶血庫收購有關。
拿下這筆交易，被分析人士認為是三胞集團更深一步布局生物醫(yī)療領域最重要的一步。而三胞集團官方如此表述此番收購：“收購Provenge是三胞新健康在精準醫(yī)療領域邁出的重要一步，也是標桿之作。臍帶血存儲帶來的基因大數(shù)據(jù)是精準醫(yī)療的基礎，三胞新健康擁有豐富的臍帶血庫資源，發(fā)展精準醫(yī)療就非常有優(yōu)勢，收購Provenge讓三胞新健康從基礎的臍帶血存儲延伸到了實際應用，在進一步布局精準醫(yī)療方面邁上了戰(zhàn)略性臺階。”
而被收購的這家公司在美國被業(yè)內(nèi)熟知靠的就是旗下治療前列腺癌的Provenge。這一產(chǎn)品在2010年4月29日被美國 FDA正式批準，用以治療無癥狀或具有輕微癥狀的轉(zhuǎn)移性去勢抵抗性（激素難治性）前列腺癌，是首個被FDA批準上市的前列腺癌自體免疫細胞療法，也是目前治療晚期前列腺癌的唯一細胞免疫療法。
細胞免疫療法聽起來有些耳熟？對。大鱷盯上的都是行業(yè)里最火熱的。
比如，火熱的健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。這是三胞集團對于醫(yī)藥行業(yè)最早的“入侵”。2013年，三胞集團收購注冊在香港的居家養(yǎng)老企業(yè)安康通，主要面向中國內(nèi)地推廣居家養(yǎng)老和家庭健康產(chǎn)品和業(yè)務以及老年用品和家庭健康用品銷售。2014年，三胞集團又以7000萬美元的價格收購了以色列最大的民營醫(yī)療護理服務公司Natali。2015年，Natali又與三胞集團旗下南京新百共同設立了Natali（中國），專注于高端健康養(yǎng)老服務。
到目前為止，三胞集團旗下共有Natali、Natali（中國）、A.S.Nursing、安康通、妙健康、麥考林等多家公司，其中安康通目前已有超過280萬養(yǎng)老用戶，妙健康于2016年獲得了來自融匯資本領投的1億元A輪融資。
除了健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，被三胞集團看上的還有火熱的公立醫(yī)院改制。2014年，三胞集團與江蘇省徐州市聯(lián)合成立了徐州三胞醫(yī)院管理有限公司，控股徐州市第三人民醫(yī)院80%股份。2015年3月，三胞集團又與江蘇省人民醫(yī)院達成全面戰(zhàn)略合作，將其與徐州市國資委共同出資建設的徐州新健康醫(yī)院正式掛牌為江蘇省人民醫(yī)院徐州分院，其中僅一期建設投資就近20億元。
所以，成立投資基金就顯得再自然不過了。到目前為止，三胞集團共成立了三支健康基金，合作對象分別是上海銀來、上海創(chuàng)新、上?？党膛c上海本裕，基金累計規(guī)模已達200億元。
而從過往歷史來看，三胞集團所承擔的更多是財務投資者的角色。例如，在對以色列最大的民營醫(yī)療護理服務公司Natali收購完成后，標的公司原有管理層及員工隊伍均未變化，而在收購弗雷澤百貨之后，三胞集團也并未裁員，甚至都沒有派中國人去進行管理。
1月9日，華爾街日報披露：Valeant制藥與中國三胞集團，就前者旗下公司Dendreon達成8.19億美元交易的消息。
一位知情人士向華爾街日報透露，出售Dendreon將幫助Valeant制藥簡化業(yè)務，把精力更聚焦在核心領域和創(chuàng)新上。Dendreon被Valeant前CEO Michael Pearson在2015年的一次破產(chǎn)拍賣中以5億美元買下。這筆交易也是在Valeant在2014年發(fā)起對艾爾建惡意收購未果之后，公司進行的第一筆大額交易。
這家公司以前列腺癌治療藥物在業(yè)內(nèi)享有知名度。然而，Valeant在癌癥市場中并無太多作為，買入Dendreon后，對公司業(yè)績助力甚微。據(jù)悉，該公司主打產(chǎn)品Provenge每月費用高達93000美元。已經(jīng)上市7年的它，現(xiàn)在銷售增長已經(jīng)出現(xiàn)乏力之態(tài)。業(yè)內(nèi)人士這樣評價：療效有限，定價過高，有競爭力的競品眾多。
來源：湯森路透
Provenge在2014年的銷售額為3億美元。2016年前三季度，Valeant實現(xiàn)總營業(yè)收入73億美元，但并未就Provenge的銷售額進行披露。但三胞集團官網(wǎng)顯示，2016年Provenge利潤約1.2億美元，市盈率為8倍左右。
原本是華爾街聲名顯赫的并購之狼，但Valeant制藥在2015年底的一起財務丑聞讓這家公司“極速”并購停了下來。公司的股票價格也從2015年的每股250美元暴跌至1月9日的15.35美元，跌幅達93.86%，至此Valeant制藥的市值縮水至50多億美元。
這筆交易也是Valeant新任CEO Joseph Papa拯救公司業(yè)績的舉措之一?，F(xiàn)在，他要把公司的運營集中到皮膚用藥、胃腸用藥、眼科用藥和消費者自主保健品這四大關鍵領域。同時，Valeant要出售非核心資產(chǎn)變現(xiàn)，以償還自己高達300億美元的債務。Valeant已經(jīng)將旗下多個資產(chǎn)排進出售日程表，但最終成交者寥寥。
現(xiàn)在即便Valeant已經(jīng)與三胞集團簽訂協(xié)議，但美國相關監(jiān)管方是否會最終同意還尚未可知。
據(jù)彭博社消息，中國資本出海并購的速度從2015年開始了猛增的態(tài)勢，投資金額已超過2200億美元。其中，2016年上半年，中國資本出海購買海外醫(yī)療資產(chǎn)的總金額已經(jīng)達到39億美元。
信息來源：E藥經(jīng)理人
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